Nếu bạn thường xuyên làm việc trong lĩnh vực tài chính, chắc chắn bạn không thể không nghe đến thuật ngữ “venture capital”. Tuy nhiên, nhiều người vẫn còn thắc mắc venture capital là gì? Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích chi tiết về hình thức đầu tư này và những đặc điểm nổi bật của nó.
Venture Capital là gì?
Venture Capital là gì?
Venture Capital (hay còn gọi là vốn đầu tư mạo hiểm) là một trong các hình thức của Private Equity (đầu tư vốn tư nhân), được xem như một chiến lược đầu tư vào các công ty tư nhân có tiềm năng phát triển với mục tiêu tăng giá trị lợi nhuận doanh nghiệp thông qua việc tái cấu trúc tài chính và tái cấu trúc hoạt động.
Các công ty được đầu tư mạo hiểm thường có quy mô nhỏ và chưa tạo được tiếng vang lớn. Do đó, chúng thường không đủ điều kiện để vay vốn từ các ngân hàng. Để cân bằng rủi ro, các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ can thiệp vào hoạt động của công ty và có những quyền hạn nhất định. Trong một số trường hợp, các nhà đầu tư còn yêu cầu được sở hữu một phần lớn nhằm dễ dàng kiểm soát tình hình.
Xem thêm: Quá trình đầu tư là gì?
Đặc điểm của Venture Capital
Khi tham gia vào các cuộc đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư không cần ký quỹ hay đặt cọc.
Yếu tố quan trọng nhất để các nhà đầu tư mạo hiểm đưa ra quyết định rót vốn là khả năng thành công của doanh nghiệp trong tương lai. Họ chấp nhận rủi ro khi doanh nghiệp phá sản hoặc mất trắng khoản đầu tư. Ngược lại, trong trường hợp doanh nghiệp thành công, họ có thể thu được lợi nhuận rất cao.
Các chuyên gia quản lý nguồn vốn đầu tư là những người hướng dẫn, hỗ trợ và đồng thời cung cấp chiến lược giúp doanh nghiệp phát triển mạnh hơn, có chỗ đứng trên thị trường.
Các bước đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm
Quy trình của một Venture Capital bao gồm 3 bước:
- Xác định được doanh nghiệp mục tiêu.
- Đánh giá giá trị doanh nghiệp tăng trưởng (tư vấn quản trị tài chính, tư vấn chiến lược, quản trị doanh nghiệp).
- Thoái vốn (chuyển nhượng cho bên thứ 3, niêm yết doanh nghiệp mục tiêu trên thị trường chứng khoán, giải thể doanh nghiệp).
Vai trò quản lý trong hoạt động Venture Capital
Vai trò quản lý trong quỹ đầu tư mạo hiểm rất quan trọng, bởi lẽ các nhà đầu tư không chỉ đơn thuần là người cung cấp vốn, mà còn có vai trò lớn hơn nữa, đó là đưa ra những lời khuyên hữu ích trong quản lý và điều hành hoạt động kinh doanh. Theo nghiên cứu, khoảng 50% nguồn vốn đầu tư mạo hiểm là nhằm mục đích mở rộng thị trường, đặc biệt là hỗ trợ hoạt động kinh doanh hiện tại tăng trưởng, nâng cao tính cạnh tranh của doanh nghiệp. Do đó, đối với rất nhiều công ty, tất cả những gì họ cần từ nguồn vốn đầu tư mạo hiểm là kiến thức quản lý và lời khuyên dành cho cấp quản lý.
Một số tập đoàn nổi tiếng hiện nay tại Anh được xây dựng từ các nguồn vốn đầu tư mạo hiểm như Lastminute.com, Trafficmaster, National Express Group và Whittards of Chelsea. Còn tại Mỹ, có các cái tên như Apple, Federal Express, Compaq, Sun Microsystems, Intel và Microsoft được biết đến là những công ty ngay từ đầu đã nhận dòng vốn đầu tư mạo hiểm để phát triển.
Xem thêm: Quỹ mở là gì?
Ưu, nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm Venture Capital
Các Ưu/nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm
Các ưu/nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm
Các quỹ đầu tư mạo hiểm có ý nghĩa đối với doanh nghiệp và nhà đầu tư qua:
Ưu điểm:
-
Tại công ty đầu tư mà họ rót vốn, nhà đầu tư trong quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ được góp phần vào vốn chủ sở hữu.
-
Nhà đầu tư có quyền triển khai các quyết định liên quan đến công ty mà họ đầu tư.
-
Khi công ty mà họ rót vốn phát triển tốt, họ sẽ nhận được lợi nhuận từ việc kinh doanh đó.
-
Quỹ đầu tư mạo hiểm giúp tạo ra nguồn vốn cho các doanh nghiệp mới mở, doanh nghiệp vừa & nhỏ có thể mở rộng việc kinh doanh và phát triển.
Nhược điểm:
- Nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với các rủi ro lớn vì đây là một doanh nghiệp mới, doanh nghiệp vừa & nhỏ. Nên trong quá trình kinh doanh ở giai đoạn đầu thường gặp khó khăn và thử thách lớn.
- Nếu không quản lý chặt chẽ hoặc nơi doanh nghiệp được đầu tư không có kế hoạch cho việc sử dụng nguồn vốn thì nhà đầu tư sẽ phải chịu thua lỗ.
Xem thêm: Quỹ đầu tư phát triển là gì?
Các nhà đầu tư mạo hiểm (Venture Capital) đã làm những gì?
Các công ty đầu tư mạo hiểm được thành lập dưới hình thức là công ty trách nhiệm hữu hạn, có một ít theo mô hình công ty cổ phần, vì các công ty trách nhiệm hữu hạn sẽ linh hoạt hơn trong việc quyết định các khoản đầu tư dự án, ngược lại trong công ty cổ phần thì những quyết định kiểu này phải được Hội đồng quản trị, Hội đồng cổ đông thông qua. Vốn của các công ty đầu tư mạo hiểm có thể đến từ rất nhiều nguồn khác nhau: từ ngân hàng, những nhà đầu tư cá nhân ưa thích sự đầu tư mạo hiểm, đến các quỹ trợ cấp, quỹ hưu trí,…Các dạng đầu tư mạo hiểm có thể là một trong những hình thức sau:
- Cung cấp vốn đầu tư cho doanh nghiệp startup trong thời gian đầu phát triển và cùng chia sẻ lợi nhuận/rủi ro.
- Đầu tư cho các doanh nghiệp lâu đời đang muốn nâng cấp, đổi mới, các doanh nghiệp trong quá trình phát triển.
- Đầu tư vào các doanh nghiệp có tiềm năng phát triển lớn với mục tiêu đứng đầu ngành trong tương lai.
- Cứu rỗi các doanh nghiệp đang trên bờ vực phá sản hoặc đang gặp nhiều biến cố.
Sau đó, với kinh nghiệm & các mối quan hệ của mình, nhà đầu tư có thể trợ giúp các công ty này trong hoạt động kinh doanh với niềm hy vọng các công ty này sẽ trở thành “miếng bánh béo” thực sự. Thì khoản tiền đầu tư lúc đầu ra sẽ được thu về số lợi nhuận khổng lồ.
Khi chấp nhận hoạt động đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư phải chấp nhận vòng quay vốn trung hạn hoặc dài hạn, thường là từ 5-7 năm. Nhà đầu tư mạo hiểm có thể đầu tư vào bất kỳ lĩnh vực kinh doanh nào, tuy nhiên vốn mạo hiểm hay được tập trung vào các khu vực tăng trưởng nhanh của nền kinh tế như: internet, lĩnh vực công nghệ sinh học hay lĩnh vực công nghệ cao.
Các xu hướng trong đầu tư mạo hiểm (Venture Capital)
- Sự phát triển Thung lũng Silicon
Do có sự gần gũi với Thung lũng Silicon, phần lớn những giao dịch được tài trợ bởi các nhà đầu tư mạo hiểm thường thuộc về ngành công nghệ. Nhưng những ngành công nghiệp khác cũng đã được hưởng ké lợi từ tài trợ của vốn đầu tư mạo hiểm như: Starbucks.
Đầu tư mạo hiểm đã không còn là lĩnh vực của riêng các công ty lớn. Các nhà đầu tư tổ chức & các doanh nghiệp lớn cũng đã tham gia cuộc chạy đua này. Ví dụ như: Google & Intel có các quỹ đầu tư mạo hiểm riêng dùng để đầu tư vào công nghệ mới nổi.
- Sự tăng trưởng về quy mô
Trong năm 2018, các công ty đầu tư mạo hiểm đã tài trợ 131 tỷ USD cho 8949 giao dịch, đạt hơn 57% so với năm trước đó nhưng lượng giao dịch đã giảm xuống 5%. Vì các nhà đầu tư, tổ chức thường thích tài trợ cho các công ty đang trong giai đoạn cuối ít rủi ro hơn đã trở lại nên phổ biến.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital) tại Việt Nam
Quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam hiện nay.
Quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam hiện nay đang phát triển theo hướng tích cực & hứa hẹn sự bùng nổ về lợi nhuận trong các năm sắp tới. Chính vì thế thị trường này luôn sôi động với quỹ đầu tư mạo hiểm ở Việt Nam điển hình có thể kể đến như:
- Mekong Capital
Mekong Capital được thành lập vào năm 2001 là công ty đầu tư tập trung chủ yếu nhóm ngành theo xu hướng tiêu dùng. Các công ty thuộc danh mục đầu tư của Mekong Capital đều là những công ty phát triển nhanh nhất & dẫn đầu thị trường trong các ngành thúc đẩy tiêu dùng tại Việt Nam như: nhà hàng, bán lẻ, giáo dục, hàng tiêu dùng, phân phối,… Quỹ đầu tư này thường tập trung vào các công ty bắt kịp sức tiêu thụ ngày càng tăng của các tầng lớp tầng trung đang phát triển mạnh tại Việt Nam.
- CyberAgent Ventures (CAV)
Là một trong những quỹ đầu tư công nghệ thành công nhất trên thị trường Việt Nam hiện nay, với sự lãnh đạo của shark Dzung (ông Nguyễn Mạnh Dũng), CAV đã exit thành công các khởi nghiệp startup nổi tiếng như: VMG, VNG, Teamobi, Foody, CleverAds…Hiện nay, các danh mục của quỹ đầu tư công nghệ này đang đầu tư các công ty có sự tăng trưởng cao trên thị trường như: Tiki, Luxstay,…Các công ty startup được CAV để ý tới thường rất có tiềm năng về mặt công nghệ.
- IDG Venture
Là một quỹ thuộc Tập đoàn IDG Venture – Mỹ, đầu tư vào Việt Nam từ năm 2004. Cho tới hiện nay, số tiền đầu tư mạo hiểm mà IDG venture đang quản lý là xấp xỉ 100 triệu USD, hầu hết các quỹ này đều là những startup công nghệ, những công ty truyền thông có xu hướng ứng dụng công nghệ để cải biên lại toàn bộ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Có thể nói, IDG Venture chính là quỹ có vai trò ‘người tiên phong’ khởi tạo làn sóng khởi nghiệp công nghệ tại Việt Nam cho tới thời điểm hiện nay.
- FPT Venture
FPT Venture đang theo đuổi được mở ra những vườn ươm khởi nghiệp hàng đầu Việt Nam hiện nay tạo ra nhiều lớp doanh nhân trẻ khởi nghiệp. Đặc điểm của quỹ đều từ những vòng seed-funding & series A của các doanh nghiệp, do vậy nếu được FPT Venture giúp đỡ, doanh nghiệp bạn sẽ nhận được nguồn lực không chỉ về vốn mà còn về công nghệ và nhân lực nữa. FPT Ventures nhắm tới các startup xoay quanh lĩnh vực: mobile, công nghệ, tài chính.
- Golden Gate Venture
Golden Gate Venture bắt đầu từ giai đoạn sớm của các startup. Từ năm 2011, là quỹ đã đầu tư toàn cầu vào hơn 30 công ty thuộc hơn 7 quốc gia tại thị trường Châu Á, trong đó có Việt Nam. Quỹ chủ yếu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ ở nhiều lĩnh vực như: thương mại điện tử, sàn giao dịch, thanh toán trực tuyến, ứng dụng di động & nền tảng phần mềm dịch vụ (SaaS). Bên cạnh đó, các thương vụ nổi tiếng của quỹ phần lớn thuộc về team founder của các công ty nổi tiếng: Yelp, Paypal, Sony Entertainment TV,…
- Vinacapital Venture
Vinacapital Venture dưới sự lãnh đạo của Don Lam “Bố già tài chính”. Quỹ quản lý xấp xỉ 1,8 tỷ USD. Được thành lập 2003, quỹ tập trung chủ yếu đầu tư vào chứng khoán và bất động sản. Quỹ đầu tư công nghệ thuộc tập đoàn Vinacapital chính là chủ đầu tư của các dự án công nghệ khá đình đám hiện nay. Các doanh nghiệp được Vinacapital Venture dòm ngó thường là những startup đã có thành công và chứng minh năng lực nhất định trên thị trường. Bởi vậy quỹ thường tham gia vào những vòng gọi vốn sau với số vốn đầu tư rất lớn.
Với những gì FTV chia sẻ thì bạn đã phần nào có được câu trả lời cho venture capital là gì. Hình thức venture capital đang dẫn dắt nên quen thuộc & mang lại lợi nhuận vô cùng lớn trên thế giới. Tuy nhiên tại Việt Nam những hoạt động liên quan đến hình thức đầu tư mạo hiểm cũng đang ngày càng nở rộ hơn và hứa hẹn sẽ phát triển mạnh trong tương lai.
FTV – Đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán, hàng hóa phái sinh hàng đầu Việt Nam
Thị trường chứng khoán Việt Nam 2022 vẫn được đánh giá là kênh đầu tư hấp dẫn với nhiều yếu tố. Nếu bạn muốn thử sức với chứng khoán nhưng chưa có kinh nghiệm gì thì có thể liên hệ ngay với Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ FTV chúng tôi. Tại đây các bạn sẽ được các chuyên gia tư vấn về cách phòng ngừa rủi ro và đầu tư đem lại lợi nhuận cao.
Đến với FTV, các chuyên gia sẽ được cập nhật những thông tin mới nhất về các biến động thị trường bằng các số liệu thống kê, bảng phân tích thị trường. Đồng thời, các bạn sẽ được cung cấp miễn phí các loại tài liệu tham khảo như biểu đồ, thống kê thị trường, cũng như cách thức giao dịch của từng loại mặt hàng hóa.
Nếu có những câu hỏi thắc mắc và muốn biết thêm các thông tin chi tiết về chỉ số Venture Capital là gì, bạn có thể liên hệ ngay đến công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ FTV với số HOTLINE 0983 668 883 để được các chuyên gia trợ giúp tư vấn nhanh chóng nhất nhé!
Để lại một bình luận