Tìm hiểu về Quyền chọn mua (Call Option) trong giao dịch tài chính

Khi bạn tham gia vào bất kỳ thị trường tài chính nào, việc trang bị kiến thức vững chắc là điều vô cùng cần thiết. Thị trường chứng khoán phái sinh cũng không ngoại lệ. Dù bạn là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực chứng khoán, nếu muốn mở rộng sang chứng khoán phái sinh, bạn cần tìm hiểu thêm về thị trường này. Một trong những khái niệm căn bản mà bạn cần biết là “Call Option”. Vậy Call Option là gì? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.

Call Option là gì?

Call Option là gì?
Call Option là gì?

Quyền chọn mua (hay còn gọi là Call Option) là một hình thức hợp đồng cho phép người mua quyền mua tài sản, cổ phiếu hoặc công cụ tài chính khác ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian xác định. Đồng thời, người mua cần phải trả cho người bán một khoản phí (hay còn gọi là phí quyền chọn).

Một số khái niệm liên quan đến quyền chọn mua

• Người mua quyền chọn mua (Call buyer): Là người có quyền thực hiện quyền chọn bất kỳ thời điểm nào trước ngày hết hạn. Ngày hết hạn có thể là 3 tháng, 6 tháng hoặc thậm chí một năm.

• Người bán quyền chọn mua (Call writer): Là người bán hay còn gọi là người phát hành quyền chọn mua với một hy vọng rằng giá tài sản sẽ không vượt quá mức giá thực hiện trước ngày hết hạn. Họ có thể bán quyền chọn mua trên những tài sản đó và thu nhập từ việc bảo hiểm.

• Quyền chọn mua cho phép người mua quyền lựa chọn mua cổ phiếu với một mức giá cố định trước một ngày hết hạn xác định.

• Quyền chọn bán là quyền bán cổ phiếu với mức giá đã xác định trước cho đến ngày hết hạn còn lại. Trong khi đó, người mua quyền chọn bán có quyền (nhưng không bắt buộc) mua cổ phiếu với mức giá thực hiện trước hoặc vào ngày hết hạn.

Bản chất của quyền chọn mua là gì?

Người mua quyền chọn mua sẽ tìm cách kiếm lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở tăng cao hơn so với mức giá thị trường của quyền chọn mua. Ngược lại, người bán quyền chọn mua (Call writer) hy vọng rằng giá của tài sản sẽ giảm hoặc ít nhất không tăng lên mức giá thực hiện trước khi nó hết hạn. Trong trường hợp đó, số tiền nhận được từ việc bán quyền chọn mua sẽ là khoản lợi nhuận cơ bản.

Nếu giá của chứng khoán cơ sở không thể tăng vượt giá thực hiện quyền chọn trước khi hết hạn, thì người mua quyền chọn mua sẽ không có lợi khi thực hiện quyền chọn cùng với quyền chọn này sẽ không còn giá trị. Người mua sẽ phải chịu một khoản lỗ bằng với giá đã trả cho quyền chọn mua. Ngoài ra, nếu giá của chứng khoán cơ sở tăng mạnh vượt qua giá thực hiện quyền chọn, người mua có thể thực hiện quyền chọn mua để sinh lợi nhuận.

Vai trò của quyền chọn mua đối với các nhà đầu tư

Vai trò của quyền chọn mua đối với các nhà đầu tư
Vai trò của quyền chọn mua đối với các nhà đầu tư

Quyền chọn mua cho phép người mua nắm bắt khả năng thu lợi nhuận từ việc mua – bán cổ phiếu.

1. Suy đoán: Quyền chọn mua cho phép người mua có khả năng thu lợi nhuận từ việc mua – bán cổ phiếu trên cơ sở tăng giá. Trong khi đó chỉ phải trả một phần nhỏ so với chi phí mua cổ phiếu trên thực tế. Chúng là một khoản đầu tư có lợi nhuận tiềm năng không giới hạn và một khoản lỗ hạn chế.

2. Phòng ngừa rủi ro: Các ngân hàng đầu tư và các tổ chức khác sử dụng quyền chọn mua như một công cụ bảo hiểm rủi ro. Quyền chọn mua có thể được sử dụng để mua cũng như có thể được sử dụng để bảo vệ các danh mục đầu tư cổ phiếu ngắn hạn hoặc bán để phòng ngừa trong trường hợp cổ phiếu giảm giá.

• Đối với người mua quyền chọn mua (Call buyer): Người mua quyền chọn mua còn gọi là người nắm giữ. Người nắm giữ một quyền chọn mua với một hy vọng rằng giá sẽ tăng cao hơn giá thực hiện trước ngày hết hạn.

Lợi nhuận kiếm được sẽ bằng tiền bán hàng trừ đi (chi phí thực tế, phí bảo hiểm và bất kỳ chi phí giao dịch nào liên quan tới việc bán hàng). Nếu giá không tăng vượt qua giá thực hiện thì người mua sẽ không thực hiện quyền chọn. Người mua sẽ phải chịu một khoản lỗ bằng với phí bảo hiểm của quyền chọn mua.

• Đối với người bán quyền chọn mua (Call writer): Người bán quyền chọn mua hy vọng rằng tài sản sẽ giảm giá trị khi hết hạn. Họ kiếm tiền bằng cách thu phí bảo hiểm. Lợi nhuận của họ sẽ bị giới hạn nếu người mua quyền chọn mua thực hiện quyền chọn của họ, trong khi người bán có thể lỗ lớn nếu giá chứng khoán cơ sở tăng mạnh qua giá thực hiện quyền chọn.

>> Tham khảo: Cách đầu tư chứng khoán phái sinh cho các nhà đầu tư mới

Quyền chọn mua sẽ được thực hiện như thế nào?

Quyền chọn mua sẽ được thực hiện như thế nào?
Quyền chọn mua sẽ được thực hiện như thế nào?

Mua quyền chọn mua cho phép các trader đầu tư một lượng vốn nhỏ mà có khả năng sinh lợi nhuận cao từ việc tăng giá đối với chứng khoán cơ sở hoặc để phòng tránh tốt nhất những rủi ro có thể xảy ra. Các nhà đầu tư nhỏ thường sử dụng quyền chọn mua để cố gắng biến số tiền nhỏ thành lợi nhuận lớn, trong khi các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng quyền chọn mua để tăng doanh thu cơ bản và bảo vệ tài sản giao dịch cổ phiếu của họ.

Quyền chọn mua được bảo đảm bằng bảo hiểm khi người bán quyền chọn mua thực sự sở hữu cổ phiếu cơ sở. Việc bán những quyền chọn mua đối với các cổ phiếu cơ sở này dẫn đến thu nhập bổ sung và sẽ bù đắp một cách tự nhiên trong trường hợp xảy ra sự giảm giá dự kiến của các cổ phiếu. Người bán quyền chọn mua sẽ nhận được bảo hiểm khi thua lỗ, vì trong trường hợp người mua quyền chọn mua thực hiện quyền của họ, người bán có thể cung cấp cho họ một phần của cổ phiếu đã mua với mức giá thấp hơn giá thực hiện quyền chọn. Lợi nhuận của người bán khi sở hữu cổ phiếu cơ sở bị giảm sẽ ở mức tăng cao của cổ phiếu lên đến mức giá thực hiện quyền chọn, trong khi người bán sẽ được bảo vệ khỏi bất kỳ khoản lỗ nào.

So sánh quyền chọn mua và quyền chọn bán

So sánh quyền chọn mua và quyền chọn bán

• Đối với người mua quyền chọn mua: Trả 1 khoản phí, có quyền mua và quyền hợp đồng, nếu có lỗ thì tối đa bằng khoản phí đã trả, khi lãi thì không giới hạn.
• Đối với người mua quyền chọn bán: Trả 1 khoản phí, có quyền bán và quyền hợp đồng, nếu lãi thì có thể vô hạn mà lỗ thì mức tối đa bằng khoản phí đã trả.
• Đối với người bán quyền chọn mua: thu được 1 khoản phí, có nghĩa vụ phải bán và không được quyền hợp đồng, nếu lãi thì tối đa bằng khoản phí thu, mức lỗ thì không giới hạn.
• Đối với người bán quyền chọn bán: thu được một khoản phí, có nghĩa vụ mua, không có quyền hợp đồng, nếu lỗ thì có thể vô hạn và lãi sẽ tối đa bằng khoản phí thu.

Kết luận: Có thể thấy rằng quyền chọn mua được sử dụng linh hoạt trong các tình huống, không chỉ trong đầu cơ mà còn giúp các nhà đầu tư thực hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro. Tuy vậy, trước khi sử dụng quyền chọn mua, nhà đầu tư cần nắm rõ cách thức hoạt động cũng như những đặc điểm của nó. Qua bài viết Call Option là gì? mà chúng tôi phân tích ở trên, hy vọng bạn có thể bổ sung thêm những kiến thức riêng của mình và có được một kế hoạch đầu tư tối ưu nhất.

Aerariumfi – nguồn thông tin hàng đầu về đầu tư tài chính và chứng khoán.

ftv

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong những năm gần đây vẫn được đánh giá là một kênh đầu tư hấp dẫn với nhiều tiềm năng. Nếu nhà đầu tư muốn thử sức với chứng khoán mà chưa có nhiều kinh nghiệm thì hãy liên hệ ngay với chúng tôi. Tại đây, bạn sẽ được các chuyên gia tư vấn về cách phòng ngừa rủi ro cũng như đầu tư đem lại lợi nhuận cao.

Đến với Aerariumfi, bạn sẽ luôn được cập nhật những thông tin mới nhất về biến động trên thị trường bằng những số liệu thống kê cụ thể, bảng phân tích. Đồng thời, bạn sẽ được cung cấp miễn phí tài liệu tham khảo như: bảng thống kê, biểu đồ cũng như những phương thức giao dịch của từng loại thị trường.

Nếu có những câu hỏi thắc mắc về Call Option là gì? hay cần hỗ trợ trong quá trình giao dịch, bạn có thể liên hệ ngay qua số HOTLINE 0983 668 883 của công ty chúng tôi để được các chuyên gia trợ giúp tư vấn nhanh chóng nhất.