Kinh doanh chênh lệch giá trong thị trường tài chính: Cách thức và cơ hội

Kinh doanh chênh lệch giá, hay Arbitrage, là một chiến lược đầu tư đang ngày càng trở nên phổ biến và hấp dẫn trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ. Với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận từ sự khác biệt về giá giữa các thị trường, nhiều nhà đầu tư đã tìm kiếm cơ hội để thu lợi nhuận một cách lý tưởng nhất. Vậy Arbitrage là gì và tại sao nó lại thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư?

Arbitrage là gì?

Arbitrage là gì?

Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch giá) là một thuật ngữ trong lĩnh vực kinh tế và tài chính. Đây là hoạt động giao dịch mua tại một thị trường với mức giá thấp và sau đó bán lại tại một thị trường khác với mức giá cao hơn, từ đó kiếm lời từ sự chênh lệch giá đó.

Cụ thể hơn, Arbitrage có thể được hiểu là một hình thức giao dịch nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ việc mua một loại tài sản ở mức giá thấp trong một thị trường A và bán lại tại một thị trường B với mức giá cao hơn.

Trong thị trường hàng hóa, hoạt động này diễn ra khá phổ biến.

Ví dụ: bạn mua một chai dầu ăn tại đại lý với giá 50.000 VNĐ và bán lại cho người dân xung quanh với giá 65.000 VNĐ. Như vậy, với mỗi sản phẩm bạn bán ra, bạn sẽ kiếm lời được 15.000 VNĐ.

Trong lĩnh vực tài chính, Arbitrage diễn ra phức tạp hơn, nhất là trong giao dịch Bitcoin, nơi mà nhiều người kiếm lời từ việc mua bán giữa hai sàn giao dịch khác nhau.

Arbitrage đã trở thành một trong những chiến lược được nhiều người sử dụng rộng rãi, phổ biến và còn được áp dụng từ rất lâu ở thời điểm hiện tại.

Ví dụ: Warren Buffett, khi 6 tuổi, đã nhận ra ông có thể kiếm lời từ việc chênh lệch giá. Ông đã mua 6 lon Coca-Cola với giá 25 USD và bán lại cho người dân trong khu phố của ông với giá 5 USD một lon. Như vậy, phần lợi nhuận chênh lệch mà ông kiếm được là 5 USD.

Phân loại Arbitrage

Phân loại Arbitrage

Hiện nay, trong thị trường tài chính, Arbitrage được chia thành 2 loại khác nhau:

• Arbitrage hai điểm (Two Points Arbitrage): Hình thức này hoạt động dựa trên việc tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá rõ ràng giữa hai đồng tiền tại hai thị trường khác nhau.

• Arbitrage ba điểm (Three Points Arbitrage): Hình thức này phức tạp hơn và không giúp nhà đầu tư ngay lập tức nhận thấy sự khác biệt về tỷ giá trong những thị trường khác nhau. Tuy nhiên, bằng sự quan sát tỉ mỉ, những nhà kinh doanh chênh lệch có thể nhận thấy sự chênh lệch qua tỷ giá chéo.

Arbitrage tại các thị trường tài chính

Arbitrage tại các thị trường tài chính

Arbitrage trong thị trường tài chính truyền thống

Hiện nay, loại hình kinh doanh này đang rất phổ biến trên thị trường tài chính. Hành động mua tại một thị trường và sau đó bán tại thị trường khác để tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau.

Arbitrage giúp cho nhà đầu tư kiếm thêm lợi nhuận bằng cách mua cùng một sản phẩm tại một sàn giao dịch và bán chúng tại một sàn khác.

Về cơ bản, có 2 loại Arbitrage: Arbitrage hai điểm và Arbitrage ba điểm.

• Arbitrage hai điểm: Đây là khi bạn mua hàng hóa tại một thị trường và bán ra tại một thị trường khác, thực hiện hành động này khi có sự chênh lệch giá giữa 2 sản phẩm ở hai thị trường khác nhau.

• Arbitrage ba điểm: Loại hình này diễn ra khi một nhà giao dịch nhận thấy giá của 3 loại sản phẩm giao dịch tại 3 thị trường khác nhau và thực hiện luân chuyển theo vòng tuần hoàn.

Arbitrage không chỉ hoạt động trong thị trường chứng khoán mà còn diễn ra trên thị trường tiền điện tử và cả trong hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A).

Arbitrage trong thị trường Cryptocurrency

Thị trường Cryptocurrency đang ngày càng nóng hổi và nhộn nhịp hơn với nhiều chiến lược kiếm lợi nhuận mới. Thị trường này đã thu hút không ít nhà đầu tư và chuyên gia chuyển từ thị trường tài chính truyền thống đến đây.

Để thực hiện giao dịch chênh lệch giá, các nhà đầu tư cần có 2 tài khoản giao dịch ở 2 sàn khác nhau và phải đảm bảo rằng tài khoản đó có khả năng mua và bán ngay lập tức mà không cần mất thời gian cho việc nạp hay rút tiền.

Ví dụ: Giá Bitcoin trên sàn A là 4000 USD trong khi giá Bitcoin trên sàn B là 4100 USD. Các nhà đầu tư có thể thực hiện Arbitrage bằng cách mua BTC trên sàn A và bán lại chúng trên sàn B, lợi nhuận chênh lệch có thể đạt được là 100 USD.

Việc thực hiện giao dịch chênh lệch không phải là điều dễ dàng, vì mức độ rủi ro tương đối thấp.

Điều kiện xảy ra Arbitrage

Điều kiện xảy ra Arbitrage

Arbitrage có thể xảy ra nếu những điều kiện sau được đáp ứng:

• Chênh lệch về giá giữa những tài sản tương đồng. Sự mất cân bằng về giá có thể diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau.

• Những tài sản có dòng tiền giống nhau nhưng lại có sự khác nhau về giá.

• Tài sản trên những thị trường khác nhau giao dịch với mức giá khác nhau.

• Giao dịch được thực hiện đồng thời. Nếu như tài sản có giá tương đương với nhau, cần thực hiện một cách đồng thời để có thể nắm bắt được sự chênh lệch.

Hạn chế và rủi ro trong kinh doanh chênh lệch giá Arbitrage

Mặc dù việc thực hiện Arbitrage chỉ đơn giản là mua hàng hóa với mức giá thấp hơn tại thị trường A và bán chúng với mức giá cao hơn tại thị trường B, nhưng trong thị trường tài chính, vẫn sẽ có những hạn chế và rủi ro đi kèm.

Hạn chế

• Như đã đề cập ở trên, để tìm kiếm được một sự chênh lệch giá trên thị trường là rất khó khăn và nếu có thì thời gian xuất hiện chỉ kéo dài vài giây. Thị trường sẽ trở về mức cân bằng dưới sự điều chỉnh của mọi quan hệ cung cầu.

• Arbitrage chỉ dành cho các tổ chức lớn như ngân hàng hay những quỹ đầu tư lớn, vì mức chênh lệch giá là rất nhỏ, nếu chỉ đầu tư với một số vốn ít thì lợi nhuận sẽ không đáng kể, chưa tính đến việc phải chịu các chi phí giao dịch trên thị trường. Những tổ chức lớn vừa có nguồn vốn lớn vừa có tần suất giao dịch cao thì khả năng tìm kiếm sự chênh lệch giá và thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng sẽ cao hơn.

Rủi ro

• Rủi ro trượt giá: Đây là sự khác biệt của mức giá dự kiến so với mức giá giao dịch thực tại tại thời điểm diễn ra. Điều này có thể xảy ra do sự chậm trễ trong việc kết nối Internet. Nếu giao dịch không diễn ra tại thời điểm thì cơ hội trượt giá sẽ cao hơn.

• Rủi ro cạnh tranh: Trong giao dịch tài chính, hình thức kinh doanh chênh lệch giá chỉ dành cho một số ít nhà đầu tư lớn. Tuy nhiên, do lợi nhuận quá hấp dẫn, đã dẫn đến sự cạnh tranh giữa những quỹ, ngân hàng hay giữa các broker với nhau. Cạnh tranh càng lớn, mức rủi ro càng cao.

• Rủi ro thanh khoản: Để một lệnh được khớp, cần phải có một bên mua và một bên bán. Trong trường hợp không tìm đủ lượng người mua hoặc người bán, lúc này thanh khoản trên thị trường sẽ trở nên yếu kém.

• Rủi ro biến động: Mặc dù thị trường tài chính luôn có sự biến động, nhưng sự biến động có thể không như mong đợi. Thị trường bất bình đẳng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận mà bạn có thể nhận được; đặc biệt nếu thị trường biến động mạnh, mức rủi ro càng cao.

Ứng dụng Arbitrage ở thị trường chứng khoán Việt Nam như thế nào?

Ứng dụng Arbitrage ở thị trường chứng khoán Việt Nam như thế nào?

Arbitrage tại thị trường chứng khoán Việt Nam được sử dụng chủ yếu khi so sánh sự chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh hợp đồng tương lai (chỉ số VN30) và chỉ số chứng khoán cơ sở (VN30). Khi đó sẽ có 2 trường hợp xảy ra cho nhà kinh doanh Arbitrage:

• Nếu chỉ số phái sinh VN30F lớn hơn chỉ số cơ sở VN30 thì nhà đầu tư sẽ thực hiện mua các cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành nên chỉ số VN30 và đồng thời thực hiện bán chỉ số phái sinh VN30F với giá trị tương tự nhau.

• Nếu chỉ số phái sinh VN30F nhỏ hơn chỉ số cơ sở VN30 thì nhà đầu tư sẽ thực hiện bán ra các cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành nên chỉ số VN30 và đồng thời thực hiện mua chỉ số phái sinh VN30F với giá trị tương tự nhau.

Kỹ thuật Arbitrage được thực hiện càng sát với ngày đáo hạn, thì độ tin cậy càng cao. Bởi ngày đáo hạn là mức thanh toán cuối cùng chính là giá trung bình của 30 phút cuối phiên của chỉ số VN30 và chênh lệch giá nhìn chung sẽ có sự thu hút giữa phái sinh và cơ sở.

Điểm chốt lãi của nhà đầu tư được thực hiện khi chênh lệch giữa phái sinh và cơ sở xấp xỉ bằng 0 hoặc trong nhiều trường hợp có thể xảy ra đến hết ngày đáo hạn. Khi đó, nhà đầu tư sẽ thực hiện chốt lãi bằng cách thực hiện đồng thời trên cả thị trường phái sinh và cơ sở, mức chênh lệch trước đó giữa phái sinh và cơ sở là mức lãi mà nhà đầu tư có được.

Ví dụ như chênh lệch 10 điểm với điểm số 1.000 điểm thì tương ứng nhà đầu tư kiếm được 1% lợi từ hoạt động chênh lệch giá mà gần như không có rủi ro.

Đây cũng chính là cách hoạt động của các nhà đầu tư tổ chức có nguồn vốn lớn để thực hiện mua quy mô danh mục chứng khoán cơ sở trong rổ VN30.

Kết luận

Bài viết trên đã cung cấp cho bạn những kiến thức cơ bản về Arbitrage và hiểu được Arbitrage là gì cũng như Arbitrage trong các thị trường tài chính. Hoạt động kinh doanh chênh lệch giá sẽ mang lại cho bạn những cơ hội lợi nhuận tuyệt vời nếu như bạn biết cách tạo ra sự chênh lệch về giá giữa các giao dịch lớn. Hy vọng bạn có thể kiếm được nhiều lợi nhuận từ chênh lệch giá.

Aerariumfi.com – Đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán và hàng hóa phái sinh uy tín tại Việt Nam

Thị trường chứng khoán tại Việt Nam hiện nay vẫn đang được đánh giá là kênh đầu tư hấp dẫn. Nếu bạn đang muốn thử sức đầu tư chứng khoán và hàng hóa phái sinh mà chưa có nhiều kinh nghiệm thì hãy liên hệ ngay đến Aerariumfi.com. Tại đây, bạn sẽ được những chuyên gia với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính tư vấn và hướng dẫn phòng ngừa rủi ro cũng như phương pháp đầu tư mang lại lợi nhuận cao.

Nếu có câu hỏi thắc mắc về Arbitrage là gì? hay muốn biết thêm nhiều thông tin hãy liên hệ trực tiếp đến Công Ty Cổ phần Đầu tư & Công nghệ Aerarium qua HOTLINE 0983 668 883 để được hỗ trợ nhanh chóng nhất.

Xem thêm: